ما الذي يغطّيه تأمين D&O
يدفع تأمين مسؤولية أعضاء مجلس الإدارة والمسؤولين التنفيذيين (D&O) تكاليف الدفاع والتسويات والأحكام عندما يُتهم أعضاء المجلس والمسؤولون، وأحيانًا الموظفون، بأفعال خاطئة في أدوارهم الإدارية: الإخلال بالواجب الائتماني، وسوء الإدارة، والتصريحات المضللة للمستثمرين، وعدم الامتثال للقوانين أو اللوائح. وقد تأتي المطالبات من المساهمين والمستثمرين والدائنين والمنافسين والعملاء والجهات التنظيمية والوكالات الحكومية. وتشتري الشركات العامة والخاصة والمنظمات غير الربحية جميعها تأمين D&O، بنماذج مصممة لكل منها.
الجوانب الثلاثة للتغطية
| اتفاقية التأمين | من تحمي |
|---|---|
| الجانب A | أعضاء مجلس الإدارة والمسؤولون الأفراد عندما لا تستطيع الشركة تعويضهم أو لا ترغب في ذلك، مثلًا بسبب الإعسار أو حظر قانوني. ولا يُطبَّق عادةً مبلغ احتفاظ. |
| الجانب B | الشركة، إذ تسدّد لها ما دفعته عند تعويضها أعضاء مجلس الإدارة والمسؤولين. ويُطبَّق عادةً مبلغ احتفاظ. |
| الجانب C | الشركة نفسها (تغطية الكيان). وهي للشركات العامة تقتصر عادةً على مطالبات الأوراق المالية؛ أما نماذج الشركات الخاصة فأوسع. |
وتشتري شركات كثيرة وثيقة إضافية للجانب A بفروق الشروط تقع فوق الوثيقة الرئيسية ويمكنها النزول لتحل محلها إذا استُنفدت الوثيقة الرئيسية أو رفضت الدفع.
التعويض والقانون
يحدد قانون الشركات في الولاية إلى أي مدى يجوز للشركة تعويض قادتها. والمادة 145 من قانون الشركات العامة في ديلاوير (Delaware General Corporation Law)، التي تحكم كثيرًا من الشركات الأمريكية، تتيح للشركات شراء تأمين لأعضاء مجلس إدارتها ومسؤوليها، ويجيز تعديل عام 2022 صراحةً استخدام شركات التأمين الأسيرة (captive) لهذا الغرض. وتزداد أهمية التأمين بالنسبة للخسائر التي لا يجوز للشركة تعويضها أو لا تقدر على ذلك.
الاستثناءات الشائعة
- الاحتيال والربح غير المشروع، ولا يسري عادةً إلا بعد صدور حكم نهائي
- مطالبات المؤمَّن ضد المؤمَّن، مع استثناءات مضادة مثل دعاوى المساهمين المشتقة ومطالبات المبلغين عن المخالفات
- الدعاوى السابقة والقائمة والإخطار السابق
- الإصابة البدنية والضرر المادي، وتغطيهما المسؤولية العامة
- التلوث وERISA (تغطيها مسؤولية الأمانة)، وغالبًا مطالبات ممارسات التوظيف التي تُشترى بشكل منفصل
ما الذي يحدد السعر
يراجع المكتتبون البيانات المالية والديون والسيولة والقطاع وكون الشركة عامة أو خاصة، والطروحات العامة الأولية أو عمليات الاندماج أو جمع رأس المال المخطط لها، وتكوين المجلس وحوكمته، والمطالبات السابقة والمسائل التنظيمية، والحد ومبلغ الاحتفاظ المطلوبين. وتواجه الشركات العامة تعرّضًا لدعاوى جماعية بشأن الأوراق المالية، مما يجعل تأمين D&O لديها أغلى عادةً منه للشركات الخاصة المماثلة في الحجم.
كيف تختار وكيف تُعالَج المطالبات
يُكتب تأمين D&O على أساس المطالبات المقدّمة، لذا قدّم إخطارًا دقيقًا بالمطالبات والظروف، وحافظ على استمرارية التغطية، ورتّب وثيقة تصفية (run-off) عند بيع الشركة. وقارن تعريف المطالبة (بما فيها التحقيقات التنظيمية)، وأحكام التوزيع، وفصل أحكام الطلب بين المؤمَّن عليهم، وأولوية المدفوعات التي تقدّم الأفراد أولًا، والترتيب الذي تُقتسم به الحدود. وتشتري شركات خاصة كثيرة تأمين D&O ضمن حزمة مسؤولية الإدارة مع ممارسات التوظيف والأمانة والجرائم المالية.
وعند وصول مطالبة، أخطر شركة التأمين قبل تكبّد تكاليف دفاع كبيرة، لأن وثائق D&O كثيرة تشترط الموافقة على اختيار المحامي وعلى التسويات. وقد تُعد أوامر الاستدعاء التنظيمية والتحقيقات غير الرسمية مطالبات أو لا تُعد، لذا أبلغ عنها كظروف إذا ساورك أي شك. ونظّم محاضر المجلس والمراسلات الداخلية، لأنها كثيرًا ما تحسم كيفية تسوية القضية والتوزيع بين الأمور المغطاة وغير المغطاة.
البرامج الدولية
قد يواجه أعضاء مجالس إدارة الشركات التابعة الأجنبية مطالبات بموجب القوانين المحلية، وتشترط بعض الدول وضع التأمين لدى شركات تأمين مرخّصة محليًا. وكثيرًا ما تجمع الشركات متعددة الجنسيات بين وثيقة D&O رئيسية أمريكية ووثائق محلية في الاختصاصات الرئيسية كي يمكن الدفع في مكان نشوء الخسارة. تساعدك Polis Re على مقارنة شركات التأمين وطلب عروض الأسعار لتأمين D&O وتغطيات مسؤولية الإدارة ذات الصلة.
