Почему важна структура собственности
Покупая полис, вы полагаетесь на обещание компании выплатить возмещение. От того, кому принадлежит компания, зависит, как делится прибыль, как принимаются решения и, в некоторых случаях, стоит ли за этим обещанием гарантийный фонд штата. Страховщики США существуют в нескольких организационно-правовых формах. Каждая лицензируется и контролируется страховыми регуляторами штатов, но правила для разных форм различаются.
Акционерные и взаимные страховщики
Акционерный страховщик (stock insurer) — это корпорация, принадлежащая акционерам, которые ожидают прибыль в виде дивидендов или роста стоимости акций. Взаимный страховщик (mutual insurer) по определению NAIC — это закрытый страховщик, принадлежащий его страхователям и действующий как некоммерческая организация. У обществ взаимного страхования нет внешних акционеров. Излишек либо остаётся в компании для укрепления её положения, либо возвращается членам. NAIC определяет дивиденд страхователя как возврат части уплаченной премии из излишка страховщика. Дивиденды не гарантируются, а полис, по которому они выплачиваются, называется «участвующим» (participating).
Некоторые общества взаимного страхования преобразовались в акционерные компании путём демутуализации. Члены обычно получают акции или деньги в обмен на свои права членства. Другие создают взаимные холдинговые компании, чтобы привлекать капитал, оставаясь под контролем членов.
Реципрокные страховые обменные организации
Реципрокная обменная организация (reciprocal exchange) — это неинкорпорированная группа подписчиков, которые договариваются страховать друг друга. Управляет обменом за вознаграждение поверенный (attorney-in-fact), как правило, отдельная управляющая компания: она занимается андеррайтингом, собирает премии и выплачивает возмещения. Подписчики разделяют результаты, а излишек может зачисляться на их счета. Некоторые реципрокные организации могут взимать дополнительные сборы при плохих результатах, поэтому прочитайте соглашение подписчика, прежде чем подписывать его.
Братские общества взаимопомощи
Братские общества взаимопомощи (fraternal benefit societies) — это членские организации, часто построенные вокруг вероисповедания, этнического наследия или профессии, которые предоставляют страхование своим членам. NAIC описывает братское страхование как групповое покрытие или страхование на случай нетрудоспособности, доступное членам братской организации. Большинство таких обществ продают страхование жизни и аннуитеты, а также ведут благотворительные и общественные программы. Их регулируют страховые департаменты штатов на основании законов, написанных специально для них.
Каптивные страховщики
NAIC поясняет, что в простейшей форме каптив (captive) — это полностью принадлежащая дочерняя компания, созданная для страхования нестраховой материнской компании. Компании создают каптивы, чтобы получить контроль над покрытием и урегулированием убытков, страховать риски, которые коммерческий рынок оценивает плохо, и напрямую выходить на рынок перестрахования. NAIC перечисляет несколько видов:
- Чистый каптив (pure captive): страхует материнскую и аффилированные компании.
- Групповые каптивы и каптивы ассоциаций: страхуют членов группы или ассоциации.
- Арендные каптивы и каптивы с защищёнными ячейками: позволяют бизнесу «арендовать» ёмкость, при этом активы каждого пользователя юридически обособлены в структуре защищённой ячейки.
- Микрокаптив (micro captive): небольшой каптив. NAIC указывает годовую подписанную премию менее $2,8 млн (2024).
По данным NAIC, более чем в 70 юрисдикциях есть то или иное законодательство о каптивах. Со ссылкой на AM Best Captive Center NAIC насчитывает примерно 8 000 каптивов по всему миру, тогда как в 1980 году их было около 1 000. Каптиву нужны реальный капитал, бизнес-план и одобрение регулятора. Это инструмент управления рисками, а не налоговое убежище.
Группы удержания риска
Группы удержания риска (risk retention groups, RRG) — особый вид группового каптива, созданный федеральным законом. NAIC объясняет, что Конгресс впервые принял закон об удержании рисков ответственности за качество продукции (Product Liability Risk Retention Act) в 1981 году. В 1986 году он изменил закон и переименовал его в закон об удержании рисков ответственности (Liability Risk Retention Act, LRRA). Основные особенности:
- RRG — это принадлежащий членам страховщик ответственности. Каждый застрахованный одновременно является владельцем.
- Он лицензируется и домицилируется в одном штате, но может вести бизнес в любом другом штате, зарегистрировавшись там.
- Основную часть финансового регулирования осуществляет штат домицилия. Другие штаты получают годовую финансовую отчётность.
- LRRA прямо не допускает участия RRG в гарантийных фондах штатов.
RRG обслуживают группы компаний или специалистов со схожими рисками, которым нужно страхование профессиональной ответственности или страхование общей ответственности. Исследования GAO, на которые ссылается NAIC, показали, что RRG оказали небольшое, но важное влияние на свои нишевые рынки.
Сравнение в одной таблице
| Форма | Кому принадлежит | Типичное применение | Гарантийный фонд |
|---|---|---|---|
| Акционерный страховщик | Акционерам | Все виды | Да, если допущен |
| Взаимный страховщик | Страхователям | Авто, жильё, жизнь, ферма | Да, если допущен |
| Реципрокная обменная организация | Подписчикам (управляет поверенный) | Авто, жильё | Как правило, да, если допущена |
| Братское общество | Членам | Жизнь, аннуитеты | Зависит от закона штата |
| Каптив | Материнской компании или группе | Собственные риски владельцев | Как правило, нет |
| Группа удержания риска | Застрахованным членам | Только ответственность | Нет (исключено по LRRA) |
Вопросы, которые стоит задать перед покупкой
- Допущен ли страховщик в моём штате и защищён ли он гарантийной ассоциацией?
- Могут ли с меня взыскать сборы сверх премии? Выплачиваются ли дивиденды и как они выплачивались раньше?
- Насколько надёжны капитал и перестрахование у RRG и каптивов? Запросите финансовую отчётность и рейтинг, если он есть.
- Полисы выдаются лицензированными страховщиками и размещаются через лицензированных страховых агентов и брокеров (producers) в вашем штате. Polis Re поможет вам сравнить варианты.