Versicherungsvereine, Reciprocals, Fraternals, Captives und Risk Retention Groups erklärt

Warum die Eigentümerstruktur wichtig ist

Wenn Sie eine Police abschließen, verlassen Sie sich auf das Zahlungsversprechen des Unternehmens. Wem dieses Unternehmen gehört, beeinflusst, wie Gewinne verteilt werden, wie Entscheidungen fallen und in manchen Fällen, ob ein bundesstaatlicher Garantiefonds hinter dem Versprechen steht. US-Versicherer gibt es in mehreren Rechtsformen. Jede wird von den bundesstaatlichen Versicherungsaufsichtsbehörden lizenziert und beaufsichtigt, doch die Regeln unterscheiden sich je nach Form.

Aktien- und Gegenseitigkeitsversicherer

Ein Aktienversicherer (Stock Insurer) ist eine Kapitalgesellschaft im Eigentum von Aktionären, die Gewinne als Dividenden oder einen steigenden Aktienkurs erwarten. Ein Versicherungsverein auf Gegenseitigkeit (Mutual Insurer) ist nach der Definition der NAIC ein privat gehaltener Versicherer, der seinen Versicherungsnehmern gehört und ohne Gewinnerzielungsabsicht betrieben wird. Mutuals haben keine externen Aktionäre. Überschüsse werden entweder zur Stärkung des Unternehmens einbehalten oder an die Mitglieder zurückgegeben. Die NAIC definiert eine Dividende an Versicherungsnehmer als Rückerstattung eines Teils der gezahlten Prämie aus dem Überschuss des Versicherers. Dividenden sind nicht garantiert, und eine Police, die sie zahlt, heißt „participating“ (gewinnberechtigt).

Einige Mutuals haben sich durch Demutualisierung in Aktiengesellschaften umgewandelt. Die Mitglieder erhalten dabei in der Regel Aktien oder Bargeld im Tausch gegen ihre Mitgliedschaftsrechte. Andere gründen Mutual Holding Companies, um Kapital aufnehmen zu können und zugleich unter Kontrolle der Mitglieder zu bleiben.

Reciprocal Insurance Exchanges

Ein Reciprocal Exchange ist eine nicht rechtsfähige Gruppe von Zeichnern (Subscribers), die vereinbaren, sich gegenseitig zu versichern. Ein Attorney-in-Fact, in der Regel eine eigene Verwaltungsgesellschaft, führt den Exchange gegen Gebühr: Er zeichnet Risiken, zieht Prämien ein und zahlt Schäden. Die Zeichner teilen sich das Ergebnis, und Überschüsse können ihren Konten gutgeschrieben werden. Manche Reciprocals können bei schlechtem Verlauf Nachschüsse erheben; lesen Sie daher die Zeichnervereinbarung, bevor Sie unterschreiben.

Fraternal Benefit Societies

Fraternal Benefit Societies sind Mitgliederorganisationen, häufig rund um einen Glauben, eine ethnische Herkunft oder einen Beruf aufgebaut, die ihren Mitgliedern Versicherungsschutz bieten. Die NAIC beschreibt Fraternal-Versicherung als Gruppen- oder Erwerbsunfähigkeitsversicherung, die Mitgliedern einer Fraternal-Organisation zur Verfügung steht. Die meisten Fraternals verkaufen Lebensversicherungen und Annuitäten und führen zudem wohltätige und gemeinnützige Programme. Sie werden von den bundesstaatlichen Versicherungsbehörden nach eigens für sie geschaffenen Gesetzen reguliert.

Captive-Versicherer

Die NAIC erklärt, dass eine Captive in ihrer einfachsten Form eine hundertprozentige Tochtergesellschaft ist, die geschaffen wird, um ihre nicht versichernde Muttergesellschaft zu versichern. Unternehmen gründen Captives, um Kontrolle über Deckung und Schäden zu gewinnen, Risiken zu versichern, die der gewerbliche Markt schlecht bepreist, und um direkten Zugang zum Rückversicherungsmarkt zu erhalten. Die NAIC nennt mehrere Typen:

• Pure Captive: versichert ihre Muttergesellschaft und verbundene Unternehmen.
• Gruppen- und Verbands-Captives: versichern Mitglieder einer Gruppe oder eines Verbands.
• Rental und Protected Cell Captives: lassen ein Unternehmen Kapazität „mieten“, wobei das Vermögen jedes Nutzers in einer Protected-Cell-Struktur rechtlich getrennt wird.
• Micro Captive: eine kleine Captive. Die NAIC nennt jährliche gebuchte Prämien von unter 2,8 Millionen $ (2024).

Laut NAIC haben mehr als 70 Rechtsordnungen irgendeine Form von Captive-Gesetzgebung. Unter Berufung auf das AM Best Captive Center zählt sie weltweit rund 8.000 Captives, gegenüber etwa 1.000 im Jahr 1980. Eine Captive braucht echtes Kapital, einen Geschäftsplan und die Genehmigung einer Aufsichtsbehörde. Sie ist ein Instrument des Risikomanagements und kein Steuersparmodell.

Risk Retention Groups

Risk Retention Groups (RRGs) sind eine besondere Art von Gruppen-Captive, die durch Bundesgesetz geschaffen wurde. Die NAIC erklärt, dass der Kongress 1981 zunächst den Product Liability Risk Retention Act verabschiedete. 1986 änderte er das Gesetz und benannte es in Liability Risk Retention Act (LRRA) um. Die wichtigsten Merkmale:

• Eine RRG ist ein im Eigentum der Mitglieder stehender Haftpflichtversicherer. Jeder Versicherte ist zugleich Eigentümer.
• Sie ist in einem Bundesstaat lizenziert und ansässig, darf aber in jedem anderen Bundesstaat Geschäft zeichnen, indem sie sich dort registriert.
• Der Sitzstaat übernimmt den Großteil der Finanzaufsicht. Andere Staaten erhalten den Jahresabschluss.
• Der LRRA schließt RRGs ausdrücklich von der Teilnahme an bundesstaatlichen Garantiefonds aus.

RRGs bedienen Gruppen von Unternehmen oder Freiberuflern mit ähnlichen Risiken, die Berufshaftpflicht oder Allgemeine Haftpflicht benötigen. GAO-Studien, die die NAIC anführt, kamen zu dem Ergebnis, dass RRGs in ihren Nischenmärkten eine geringe, aber wichtige Wirkung hatten.

Vergleich auf einen Blick

Fragen, die Sie vor dem Abschluss stellen sollten

• Ist der Versicherer in meinem Bundesstaat zugelassen, und besteht Schutz durch einen Garantiefonds?
• Kann ich über meine Prämie hinaus zu Nachschüssen herangezogen werden? Werden Dividenden gezahlt, und wie wurden sie in der Vergangenheit gezahlt?
• Wie stark sind bei RRGs und Captives Kapital und Rückversicherung? Verlangen Sie die Jahresabschlüsse und, falls vorhanden, das Rating.
• Die Policen werden von lizenzierten Versicherern ausgestellt und über in Ihrem Bundesstaat lizenzierte Vermittler platziert. Polis Re kann Ihnen helfen, Optionen zu vergleichen.