Was fakultative Rückversicherung ist
Die fakultative Rückversicherung (oft kurz „Fac“ genannt) deckt ein einzelnes Risiko oder eine einzelne Police. Der abgebende Erstversicherer (Zedent) legt das Risiko einem oder mehreren Rückversicherern vor, von denen jeder frei ist, anzunehmen, abzulehnen oder eigene Bedingungen zu nennen. Da jede Platzierung einzeln verhandelt wird, ist die fakultative Deckung die flexibelste Form der Rückversicherung, aber auch die arbeitsintensivste.
Das Wort „fakultativ“ bezieht sich auf diese Wahlfreiheit auf beiden Seiten: Der Erstversicherer ist nicht verpflichtet, das Risiko anzubieten, und der Rückversicherer ist nicht verpflichtet, es zu übernehmen. Das ist der entscheidende Unterschied zur Vertragsrückversicherung (Treaty), bei der ein ganzes Portfolio automatisch gedeckt ist.
Wann Erstversicherer fakultative Deckung kaufen
- Das Risiko übersteigt die Treaty-Kapazität. Eine große Industrieanlage, ein Hochhaus oder ein großes Infrastrukturprojekt kann ein höheres Limit erfordern, als die Treaties des Erstversicherers bieten.
- Das Risiko ist vom Treaty ausgeschlossen. Treaties schließen häufig bestimmte Nutzungsarten, Gebiete oder Gefahren aus; Fac schließt diese Lücken.
- Schutz der Treaty-Ergebnisse. Wird ein volatiles oder ungewöhnliches Risiko fakultativ abgegeben, verzerrt es die Schadenerfahrung des Treaty-Programms nicht.
- Neues oder Nischengeschäft. Ein Erstversicherer, der eine neue Sparte erprobt, kann sich Risiko für Risiko auf die Zeichnungskompetenz eines Rückversicherers stützen, bevor er sich auf einen Treaty festlegt.
Proportionale und Exzedenten-Fac
Die fakultative Deckung kann proportional sein: Der Rückversicherer übernimmt einen vereinbarten Anteil der Prämie und zahlt denselben Anteil jedes Schadens, wobei er dem Zedenten in der Regel eine Abgabeprovision (Ceding Commission) zahlt. Oder sie kann nicht proportional sein (Schadenexzedent, Excess of Loss): Der Rückversicherer zahlt nur den Teil eines Schadens oberhalb des Selbstbehalts des Erstversicherers bis zu einem Limit und erhält eine verhandelte Prämie. Excess-Fac ist bei Haftpflicht- und hochwertigen Sachrisiken üblich. Siehe die proportionalen und nicht proportionalen Strukturen.
So läuft eine Platzierung ab
- Der Zedent erstellt eine Vorlage: Bedingungen der Originalpolice, Werteaufstellung, Schadenhistorie, technische oder Besichtigungsberichte und den gesuchten Anteil oder die gesuchte Schicht.
- Ein Rückversicherungsvermittler oder die eigene Rückversicherungsabteilung des Zedenten spricht Rückversicherer an; im Londoner Markt legt ein Lead-Underwriter die Bedingungen fest, und andere folgen.
- Die vereinbarten Bedingungen werden in einem Fakultativzertifikat (in den USA üblich) oder einem Market-Reform-Contract-Slip (Standard im Londoner Markt) dokumentiert.
- Die Prämie wird gezahlt, und Schäden werden nach den vereinbarten Kooperations- oder Kontrollklauseln gemeldet und reguliert.
Der internationale Markt
In den Vereinigten Staaten stammt die fakultative Kapazität von inländischen Rückversicherern, den US-Niederlassungen globaler Gruppen und spezialisierten Fac-Abteilungen. Die Lloyd's-Syndikate in London sind bedeutende Zeichner großer und komplexer Fac-Risiken; laut Lloyd's hatte der Markt zum 31. Dezember 2025 103 Syndikate. Bermuda-Gesellschaften zeichnen Excess-Fakultativ in Sach- und Haftpflichtversicherung, während große europäische Rückversicherer und regionale Drehscheiben wie Singapur und Hongkong in Asien Kapazität für Energie-, Technik- und Industrierisiken in der Region bereitstellen.
Für einen US-Zedenten ist der Status des Rückversicherers für die aufsichtsrechtliche Anrechnung wichtig: Zugelassene (Authorized), akkreditierte (Accredited), zertifizierte (Certified) oder Reciprocal-Jurisdiction-Rückversicherer werden unterschiedlich behandelt, und es können Sicherheiten verlangt werden. Die Regeln der Bundesstaaten unterscheiden sich, klären Sie dies daher mit Ihrer Aufsichtsbehörde am Sitzstaat.
Vorteile und Nachteile
| Vorteile | Nachteile |
|---|---|
| Maßgeschneiderte Bedingungen für jedes Risiko | Höhere Verwaltungskosten pro Risiko |
| Kapazität für große oder ungewöhnliche Risiken | Keine Annahmegarantie; die Platzierung braucht Zeit |
| Hält die Treaty-Ergebnisse stabil | Die Preise können weniger günstig sein als Treaty-Sätze |
Wie Polis Re helfen kann
Polis Re unterstützt die Rückversicherungsplatzierung: Wir helfen bei der Strukturierung der Vorlage, vergleichen die Sicherheit von Rückversicherern und stellen den Kontakt zu lizenzierten Rückversicherungsvermittlern und zugelassenen Rückversicherern her. Senden Sie die Risikodaten über das Angebotsformular oder sehen Sie Definitionen in unserem Glossar.