Was die Sach-Rückversicherung abdeckt

Die Sach-Rückversicherung schützt Erstversicherer, die Homeowners-, Gewerbe-Sach-, industrielle Allgefahren-, Bauleistungs- und ähnliche Policen zeichnen. Sie greift bei Sachschäden und, sofern in den Originalpolicen enthalten, bei Betriebsunterbrechung. Der größte Nachfragetreiber ist das Risiko von Naturkatastrophen: Ein einzelner Hurrikan, ein Erdbeben, ein Waldbrand oder eine Überschwemmung kann auf einmal Schäden bei Tausenden von Policen verursachen.

Typische Programmstruktur

  • Quote oder Summenexzedent zur Stützung von Kapazität und Kapital, üblich für neue oder schnell wachsende Erstversicherer und in europäischen und asiatischen Märkten.
  • Einzelrisiko-Schadenexzedent, um die Kosten eines einzelnen großen Brandes oder einer Explosion zu begrenzen.
  • Katastrophen-Schadenexzedent in mehreren Schichten zum Schutz vor einem großen Ereignis.
  • Aggregat-Deckungen, um die Wirkung vieler mittelgroßer Ereignisse, etwa schwerer Konvektionsstürme, in einem Jahr zu begrenzen.
  • Fakultativ für einzelne große oder ungewöhnliche Risiken außerhalb des Treaty.

Katastrophenmodellierung und Daten

Die Preisgestaltung für Sach-Katastrophen stützt sich auf probabilistische Modelle, die Tausende möglicher Ereignisse gegen das Exposure des Erstversicherers simulieren. Die Ergebnisse werden als wahrscheinlicher Höchstschaden (Probable Maximum Loss, PML) für bestimmte Wiederkehrperioden und als durchschnittlicher Jahresschaden ausgedrückt. Die Modellergebnisse sind nur so gut wie die Eingabedaten, daher achten Rückversicherer auf genaue Adressen und Geokodierung, Wiederbeschaffungswerte, Bauart, Nutzung, Dachalter und sekundäre Modifikatoren. Bessere Daten bedeuten oft bessere Bedingungen.

Besonderheiten des US-Marktes

Die USA sind der größte Markt für Sach-Katastrophen-Rückversicherung. Florida-Erstversicherer erneuern überwiegend zum 1. Juni, vor der Hurrikansaison, und ihre Programme wirken mit dem Florida Hurricane Catastrophe Fund des Bundesstaats zusammen. Andere US-Programme werden zum 1. Januar oder 1. Juli erneuert. Schwere Konvektionsstürme, Waldbrände im Westen und Erdbeben in Kalifornien und im pazifischen Nordwesten sind wesentliche Gefahren. Ratingagenturen wie AM Best und die Aufsichtsbehörden der Bundesstaaten prüfen, ob die Rückversicherung der Erstversicherer diese angemessen schützt.

Lloyd's, Bermuda, Europa und Asien

Bermuda wurde zu einer Drehscheibe für Sach-Katastrophen, als nach großen US-Katastrophenereignissen neues Kapital dort Rückversicherer gründete, und ist auch der wichtigste Sitz für Katastrophenanleihen und besicherte Rückversicherung. Lloyd's-Syndikate zeichnen Sach-Katastrophen-, Einzelrisiko- und Fakultativgeschäft weltweit. Große europäische Rückversicherer stellen Kapazität für europäischen Sturm und Überschwemmung sowie für globale Programme bereit, die überwiegend zum 1. Januar erneuert werden. In Asien werden japanische Programme überwiegend zum 1. April erneuert, mit Taifun und Erdbeben als Spitzengefahren; andere Programme im asiatisch-pazifischen Raum konzentrieren sich auf den 1. Januar.

Wichtige Wortlautfragen

  • Definition des Schadenereignisses und Stundenklauseln für Sturm, Überschwemmung, Erdbeben und Waldbrand
  • Behandlung von Betriebsunterbrechung, Abhängiger Betriebsunterbrechung (Contingent Business Interruption) und Schäden durch behördliche Maßnahmen (Civil Authority)
  • Ausschlüsse für Terrorismus, Kernenergie, Cyber, übertragbare Krankheiten und Krieg
  • Bestimmungen zu Wiederauffüllungen und Schutz für ein zweites Ereignis
  • Schadenregulierungskosten und Nachfrageschub (Demand Surge)

Alternatives Kapital

Insurance-Linked Securities stellen einen wachsenden Anteil der Kapazität für Sach-Katastrophen bereit, über Katastrophenanleihen, besicherte Rückversicherung, Sidecars und Industry Loss Warranties. Sie eignen sich für höhere Schichten und mehrjährigen Schutz; traditionelle Rückversicherer bleiben für untere Schichten und einen breiteren Schutz meist unverzichtbar. Einzelheiten finden Sie bei den Schadenexzedenten-Strukturen.

Wie Polis Re Zedenten unterstützt

Wir helfen Sachversicherern und Captives, Exposure-Daten zu ordnen, Strukturen zu vergleichen und lizenzierte Rückversicherungsvermittler und zugelassene Rückversicherer zu erreichen. Für die Erstversicherung siehe die gewerbliche Sachversicherung oder fordern Sie Rückversicherungsunterstützung an.