Qué es el reaseguro facultativo
El reaseguro facultativo (a menudo abreviado como «fac») cubre un único riesgo o una única póliza. La aseguradora cedente presenta el riesgo a uno o varios reaseguradores, cada uno de los cuales es libre de aceptarlo, rechazarlo o cotizar sus propias condiciones. Como cada colocación se negocia de forma individual, la cobertura facultativa es la forma más flexible de reaseguro y también la que más trabajo exige.
La palabra «facultativo» alude a esa libertad de elección de ambas partes: la aseguradora no está obligada a ofrecer el riesgo, y el reasegurador no está obligado a aceptarlo. Esta es la diferencia clave con el reaseguro de tratado, en el que se cubre automáticamente toda una cartera.
Cuándo contratan las aseguradoras cobertura facultativa
- El riesgo supera la capacidad del tratado. Una gran planta industrial, un rascacielos o un importante proyecto de infraestructura pueden necesitar más límite del que ofrecen los tratados de la aseguradora.
- El riesgo está excluido del tratado. Los tratados suelen excluir ciertas actividades, territorios o riesgos; el fac cubre esos vacíos.
- Proteger los resultados del tratado. Ceder un riesgo volátil o inusual de forma facultativa evita que distorsione la siniestralidad del programa de tratados.
- Negocio nuevo o de nicho. Una aseguradora que prueba un nuevo ramo puede apoyarse en la experiencia de suscripción de un reasegurador riesgo por riesgo antes de comprometerse con un tratado.
Facultativo proporcional y de exceso
La cobertura facultativa puede ser proporcional: el reasegurador toma una parte acordada de la prima y paga la misma parte de cada siniestro, normalmente abonando a la cedente una comisión de cesión. O puede ser no proporcional (exceso de pérdida): el reasegurador paga solo la parte de un siniestro que supera la retención de la aseguradora, hasta un límite, y recibe una prima negociada. El fac de exceso es habitual en riesgos de responsabilidad civil y de bienes de alto valor. Consulte las estructuras proporcionales y no proporcionales.
Cómo funciona una colocación
- La cedente prepara una presentación: condiciones de la póliza original, relación de valores, historial de siniestros, informes de ingeniería o inspección y la participación o capa que busca.
- Un intermediario de reaseguro o el propio equipo de reaseguro de la cedente se dirige a los reaseguradores; en el mercado de Londres, un suscriptor líder fija las condiciones y los demás le siguen.
- Las condiciones acordadas se documentan en un certificado facultativo (habitual en EE. UU.) o en una nota de cobertura Market Reform Contract (el estándar del mercado de Londres).
- Se paga la prima, y los siniestros se notifican y se liquidan conforme a las cláusulas de cooperación o de control acordadas.
El mercado internacional
En Estados Unidos, la capacidad facultativa procede de reaseguradores nacionales, de las sucursales estadounidenses de grupos globales y de departamentos especializados de fac. Los sindicatos de Lloyd's en Londres son grandes suscriptores de riesgos fac grandes y complejos; según Lloyd's, el mercado contaba con 103 sindicatos a 31 de diciembre de 2025. Las aseguradoras de Bermudas suscriben facultativo de exceso en bienes y responsabilidad civil, mientras que los grandes reaseguradores europeos y centros regionales como Singapur y Hong Kong en Asia aportan capacidad para riesgos de energía, ingeniería e industriales en toda la región.
Para una cedente estadounidense, la condición del reasegurador importa para el crédito estatutario: los reaseguradores autorizados, acreditados, certificados o de jurisdicción recíproca reciben un trato distinto y puede exigirse una garantía. Las normas estatales varían, así que consulte a su regulador de domicilio.
Ventajas e inconvenientes
| Ventajas | Inconvenientes |
|---|---|
| Condiciones a medida para cada riesgo | Mayor coste administrativo por riesgo |
| Capacidad para riesgos grandes o inusuales | Sin garantía de aceptación; la colocación lleva tiempo |
| Mantiene estables los resultados del tratado | El precio puede ser menos favorable que el de las tarifas del tratado |
Cómo puede ayudar Polis Re
Polis Re apoya la colocación de reaseguro: le ayudamos a estructurar la presentación, comparar la seguridad de los reaseguradores y ponerle en contacto con intermediarios de reaseguro autorizados y reaseguradores autorizados. Envíe los datos del riesgo mediante el formulario de solicitud de cotización o consulte las definiciones en nuestro glosario.