So funktioniert der Schadenexzedent
Die nicht proportionale Rückversicherung teilt Prämien und Schäden nicht in einem festen Verhältnis. Stattdessen behält der Zedent jeden Schaden bis zu einem Selbstbehalt (Retention) (auch Priorität oder Anschlusspunkt genannt), und der Rückversicherer zahlt den übersteigenden Betrag bis zu einem vereinbarten Limit. Eine Schicht wird als „Limit xs Selbstbehalt“ beschrieben, zum Beispiel „10 Mio. $ xs 5 Mio. $“. Die Prämie des Rückversicherers wird für die Schicht verhandelt und nicht aus der Prämie der Originalpolice abgeleitet.
Die wichtigsten Arten
| Art | Auslöser | Typische Verwendung |
|---|---|---|
| Einzelrisiko-Schadenexzedent (Per Risk Excess of Loss) | Schaden an einem Risiko oberhalb des Selbstbehalts | Sach, Technik |
| Katastrophen-Schadenexzedent (Catastrophe Excess of Loss) | Alle Schäden aus einem Ereignis zusammen | Hurrikan, Erdbeben, Überschwemmung |
| Haftpflicht- / Kumul-Exzedent (Casualty / Clash Excess) | Je Schadenereignis, eine oder mehrere Policen | Haftpflicht, Arbeitsunfallversicherung (Workers' Compensation) |
| Jahresüberschaden / Stop Loss (Aggregate Excess) | Gesamtschäden oder Schadenquote des Jahres | Frequenzschutz, Ernte, Kranken |
Schichten und Programme
Große Programme werden in mehrere Schichten unterteilt, die jeweils bei einem Panel von Rückversicherern platziert werden. Untere „Arbeitsschichten“ (Working Layers) werden häufig getroffen und nach der Schadenerfahrung bepreist; obere Schichten werden selten getroffen und überwiegend nach Exposure und Katastrophenmodellen bepreist. Zedenten wählen Selbstbehalte nach ihrem Kapital, ihrer Risikobereitschaft und den aufsichtsrechtlichen Anforderungen in den USA, Europa oder anderswo.
Wiederauffüllungen und Stundenklauseln
Sobald eine Schicht einen Schaden zahlt, ist ihr Limit aufgebraucht. Eine Wiederauffüllung (Reinstatement) stellt es wieder her, meist gegen eine zusätzliche Prämie, die anteilig zum gezahlten Betrag berechnet wird. Katastrophen-Treaties legen fest, wie viele Wiederauffüllungen verfügbar sind. Eine Stundenklausel (Hours Clause) bestimmt, wie lange ein Zeitraum mit Schäden aus einer Gefahr als ein einziges Ereignis zählt, was festlegt, wie viele Selbstbehalte der Zedent zahlt.
Preisgestaltung
- Burning Cost: vergangene Schäden der Schicht, trendbereinigt und abgewickelt, geteilt durch die Prämieneinnahmen.
- Exposure Rating: Kurven und Limitprofile schätzen den erwarteten Schaden, wenn die Historie dünn ist.
- Katastrophenmodellierung: Modelle von Anbietern und hausinterne Modelle simulieren Ereignisse, um Sach-Katastrophenschichten zu bepreisen.
- Rate on Line: die Rückversicherungsprämie geteilt durch das Schichtlimit, ein schnelles Preismaß.
Ultimate Net Loss
Schadenexzedenten-Treaties wenden den Selbstbehalt auf den Ultimate Net Loss des Zedenten an: den tatsächlich gezahlten Betrag nach Abzug von Bergungserlösen (Salvage), Regresszahlungen und anderer Rückversicherung, die zugunsten des Treaty wirkt. Ob Schadenregulierungskosten im Schaden enthalten sind oder anteilig geteilt werden und ob Rückflüsse aus einer zugrunde liegenden Quotenrückversicherung zuerst kommen, kann die Zahlung des Rückversicherers erheblich verändern, daher verdienen diese Definitionen eine genaue Prüfung.
Index- und Stabilisierungsklauseln
Langfristig abzuwickelnde Haftpflichtschichten in Europa tragen oft eine Index- (Stabilisierungs-)Klausel, die Selbstbehalt und Limit an die Lohn- oder Preisinflation zwischen Schadentag und Zahlung anpasst. US-Haftpflicht-Treaties verwenden sie selten, sodass das Inflationsrisiko stärker auf den Rückversicherer übergeht; das ist ein Grund, warum die Preise in der US-Haftpflicht empfindlich auf die Schadeninflation reagieren.
Marktperspektive
Der Sach-Katastrophen-Schadenexzedent ist das Kernprodukt der Bermuda-Rückversicherer und eine wichtige Sparte für Lloyd's-Syndikate und globale Gruppen in Europa. Insurance-Linked Securities wie Katastrophenanleihen und besicherte Rückversicherung (Collateralized Reinsurance) stellen überwiegend nicht proportionale Kapazität bereit. In Asien werden japanische Taifun- und Erdbebenprogramme überwiegend zum 1. April erneuert, während US-Programme in Florida zum 1. Juni erneuert werden. Vergleichen Sie mit der proportionalen Rückversicherung.
Nächste Schritte
Polis Re hilft Zedenten und Captives, Selbstbehaltsoptionen zu modellieren und Vorlagen vorzubereiten, mit Platzierung über lizenzierte Rückversicherungsvermittler und zugelassene Rückversicherer. Fordern Sie Unterstützung an oder lesen Sie das Glossar.