Was Vertragsrückversicherung ist
Die Vertragsrückversicherung (Treaty) ist ein Vertrag zwischen einem Erstversicherer (dem Zedenten) und einem oder mehreren Rückversicherern, der einen definierten Geschäftsbestand statt einzelner Policen deckt. Jede Police, die in den Geltungsbereich des Treaty fällt, wird automatisch rückversichert, ohne gesondert zur Genehmigung vorgelegt zu werden. Damit sind Treaties das Rückgrat der meisten Rückversicherungsprogramme von Erstversicherern, während die fakultative Rückversicherung Risiken abdeckt, die außerhalb liegen.
Warum Erstversicherer Treaties kaufen
- Kapazität: Der Erstversicherer kann größere Policen und mehr Geschäft zeichnen, als sein eigenes Kapital trägt.
- Stabilität: Schadenexzedenten- und Katastrophen-Treaties glätten Ergebnisse nach Großschäden oder Naturkatastrophen.
- Kapitalentlastung: Die Abgabe eines Teils des Risikos kann das erforderliche Kapital nach den US-Regeln zum risikobasierten Kapital (Risk-Based Capital), Solvency II in Europa oder dem Solvenzrahmen der Bermudas senken.
- Fachwissen: Rückversicherer teilen Preisdaten, Wortlautstandards und Schadenkompetenz.
Die wichtigsten Treaty-Strukturen
| Struktur | Funktionsweise |
|---|---|
| Quotenrückversicherung (Quota Share) | Ein fester Prozentsatz jeder Police wird abgegeben |
| Summenexzedent (Surplus) | Nur der Betrag oberhalb des Selbstbehalts des Erstversicherers wird abgegeben, in „Linien“ |
| Einzelrisiko-Schadenexzedent (Per Risk Excess of Loss) | Zahlt oberhalb eines Selbstbehalts bei jedem einzelnen Risikoschaden |
| Katastrophen-Schadenexzedent (Catastrophe Excess of Loss) | Zahlt oberhalb eines Selbstbehalts für alle Schäden aus einem Ereignis |
| Stop Loss / Jahresüberschaden (Aggregate) | Zahlt, wenn die jährliche Schadenquote oder die Gesamtschäden eine Schwelle überschreiten |
Die ersten beiden sind proportional; die übrigen sind nicht proportional.
Obligatorischer Charakter und Anschlussbasis
Die meisten Treaties sind obligatorisch: Der Zedent muss abgeben, und der Rückversicherer muss das gesamte Geschäft im Geltungsbereich annehmen. Treaties schließen entweder auf Risks-Attaching-Basis an (im Treaty-Jahr gezeichnete Policen sind für ihre volle Laufzeit gedeckt) oder auf Losses-Occurring-Basis (Schäden, die im Treaty-Zeitraum eintreten, sind unabhängig vom Zeichnungszeitpunkt der Police gedeckt). Wer das richtig regelt, vermeidet Lücken bei der Erneuerung.
Erneuerungskalender und Platzierung
Treaties laufen in der Regel zwölf Monate und bündeln sich um die Erneuerungstermine des Marktes: Der 1. Januar ist der größte, mit Schwerpunkt auf Europa, Asien-Pazifik außerhalb Japans, Haftpflicht und Spezialsparten; der 1. April wird von Japan dominiert; der 1. Juni von Katastrophenprogrammen für Sachschäden in Florida und der 1. Juli von übrigem US-Geschäft. Ein Lead-Rückversicherer legt Preis und Bedingungen fest, und weitere Rückversicherer füllen das Panel auf. Platzierungen werden in der Regel über Rückversicherungsvermittler arrangiert, und Lloyd's-Syndikate, Bermuda-Gesellschaften, europäische Gruppen und asiatische Rückversicherer teilen sich oft dasselbe Programm.
Sicherheit, Sicherheiten und Regulierung
Ein US-Zedent erhält die aufsichtsrechtliche Anrechnung (Statutory Credit) nur für Rückversicherung, die das Recht der Bundesstaaten zur Anrechnung von Rückversicherung (Credit for Reinsurance) erfüllt. Die Überarbeitungen des NAIC-Mustergesetzes zur Anrechnung von Rückversicherung (Credit for Reinsurance Model Law) von 2019, die die Covered Agreements mit der EU und dem Vereinigten Königreich umsetzten, erlauben qualifizierten Rückversicherern aus Reciprocal Jurisdictions, keine Sicherheiten zu stellen. Andere nicht zugelassene Rückversicherer sichern ihre Verpflichtungen in der Regel durch Treuhandfonds oder Akkreditive. Hintergründe finden Sie auf der NAIC-Seite zum Covered Agreement.
Wichtige Klauseln zur Prüfung
- Definitionen von Schadenereignis (Loss Occurrence), Ultimate Net Loss und Stundenklauseln (Hours Clauses) bei Katastrophen
- Follow-the-Fortunes- und Follow-the-Settlements-Bestimmungen
- Berichterstattung, Prämien- und Schadenbordereaux und Prüfungsrechte
- Klauseln zu Schiedsverfahren, Insolvenz, Aufrechnung (Offset) und Ablösung (Commutation)
- Ausschlüsse für Sanktionen, Cyber und übertragbare Krankheiten
Zusammenarbeit mit Polis Re
Polis Re unterstützt Treaty-Platzierung und -Prüfung: Wir helfen bei der Aufbereitung von Zeichnungsdaten und stellen den Kontakt zwischen Zedenten und lizenzierten Rückversicherungsvermittlern und zugelassenen Rückversicherern her. Beginnen Sie mit einer Anfrage oder kontaktieren Sie uns.