Die Vermögensgröße ist eine der am häufigsten genannten Kennzahlen, um Lebensversicherer zu vergleichen. Sie zeigt, wie viel Geld ein Unternehmen im Auftrag seiner Versicherungsnehmer verwaltet und wie groß seine langfristigen Zusagen sind. Nachfolgend finden Sie die Top 25 des AM-Best-Rankings der US-Lebens-/Krankenversicherungsgruppen nach zugelassenem Vermögen, samt einer Erläuterung, was die Zahlen aussagen und was nicht.
Zum Ranking und seinem Stichtag
Die Liste stammt aus dem AM-Best-Ranking „Top 200 U.S. Life/Health Insurers“, das im Juli 2020 veröffentlicht wurde. Es ordnet die Gruppen nach dem zugelassenen Vermögen 2019, auf Grundlage der statutarischen Statement-File-Daten von AM Best mit Stand 2. Juni 2020, die teilweise von der NAIC geliefert wurden. Beachten Sie das Datum: Die Zahlen beschreiben den Markt Ende 2019, und mehrere Gruppen wurden seither umbenannt, verkauft oder umstrukturiert. Als Bild davon, wie konzentriert der Lebensversicherungssektor ist, ist das Ranking weiterhin nützlich.
Laut AM Best hielten die Top 200 Versicherer 2019 zugelassenes Vermögen von rund 7,55 Bio. $ (plus 8,3 %), die gesamte US-Lebens-/Krankenversicherungsbranche etwa 7,57 Bio. $ (plus 8,2 %).
Was „zugelassenes Vermögen“ bedeutet
US-Versicherer berichten den Aufsichtsbehörden nach den von der NAIC festgelegten statutarischen Rechnungslegungsgrundsätzen (Statutory Accounting Principles, SAP), die konservativer sind als die GAAP-Zahlen in Investorenberichten. Das NAIC-Glossar definiert zugelassenes Vermögen (admitted assets) als Vermögenswerte eines Versicherers, die bewertet und in die Bilanz aufgenommen werden können, um die finanzielle Tragfähigkeit des Unternehmens zu bestimmen. Vermögenswerte, die wirtschaftlichen Wert haben, aber nicht zur Erfüllung der Verpflichtungen gegenüber Versicherungsnehmern herangezogen werden können, sind „nicht zugelassen“ (nonadmitted) und bleiben in der aufsichtsrechtlichen Bilanz außen vor.
Bei Lebensversicherungsgruppen umfasst das zugelassene Vermögen auch das Vermögen der getrennten Konten (separate accounts), die variable Rentenprodukte und ähnliche Produkte absichern, bei denen der Kunde den Großteil des Anlagerisikos trägt.
Top 25 der US-Lebens-/Krankenversicherungsgruppen nach zugelassenem Vermögen 2019
| Rang 2019 | Rang 2018 | Gruppe | Zugelassenes Vermögen 2019 (Mrd. $) | Veränderung ggü. 2018 |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 1 | Prudential of America Group | 634,6 $ | 9,8 % |
| 2 | 2 | Metropolitan Life & Affiliated Cos | 427,6 $ | 4,4 % |
| 3 | 3 | New York Life Group | 344,7 $ | 6,1 % |
| 4 | 4 | TIAA Group* | 328,2 $ | 3,9 % |
| 5 | 5 | AIG Life & Retirement Group | 308,1 $ | 8,6 % |
| 6 | 6 | Northwestern Mutual Group | 290,4 $ | 6,7 % |
| 7 | 7 | Lincoln Financial Group | 286,3 $ | 12,0 % |
| 8 | 8 | Massachusetts Mutual Life Group | 280,0 $ | 9,9 % |
| 9 | 9 | John Hancock Life Insurance Group | 274,5 $ | 10,9 % |
| 10 | 10 | Jackson National Group | 269,5 $ | 13,7 % |
| 11 | 12 | AXA Equitable Group | 221,3 $ | 14,0 % |
| 12 | 11 | Aegon USA Group | 214,5 $ | 6,6 % |
| 13 | 13 | Principal Financial Group | 210,2 $ | 13,6 % |
| 14 | 15 | Nationwide Mutual Life Group | 195,2 $ | 14,5 % |
| 15 | 14 | Brighthouse Insurance Group | 194,6 $ | 8,6 % |
| 16 | 16 | Allianz Life Insurance Group | 162,2 $ | 11,7 % |
| 17 | 18 | Pacific Life Group | 152,9 $ | 12,8 % |
| 18 | 17 | Voya Financial Group | 150,1 $ | 8,3 % |
| 19 | 19 | Talcott Resolution Group | 122,0 $ | 3,5 % |
| 20 | 20 | Ameriprise Financial Group | 113,5 $ | 9,0 % |
| 21 | 21 | Sammons Enterprises Group | 103,9 $ | 4,7 % |
| 22 | 22 | Thrivent Financial for Lutherans | 102,2 $ | 8,7 % |
| 23 | 23 | Athene US Life Group | 97,9 $ | 16,8 % |
| 24 | 26 | Protective Life Group | 87,4 $ | 17,8 % |
| 25 | 24 | State Farm Life Group | 81,8 $ | 4,9 % |
Quelle: AM Best, Top 200 U.S. Life/Health Insurers, Juli 2020 (Beträge aus Tausend-Dollar-Angaben umgerechnet und gerundet). *AM Best weist darauf hin, dass das Vermögen von TIAA deutlich zu niedrig ausgewiesen ist, weil der Großteil seiner Vermögenswerte in getrennten Konten von der verbundenen Gesellschaft CREF gehalten wird.
So lesen Sie die Tabelle
- Konzentration. Jede der zehn größten Gruppen hielt mehr als 269 Mrd. $, und allein Prudential hielt rund 634,6 Mrd. $, etwa das Anderthalbfache der zweitplatzierten MetLife-Gruppe.
- Stabilität an der Spitze. Die ersten zehn Plätze blieben gegenüber 2018 unverändert; Bewegung gab es nur weiter unten.
- Ungleiches Wachstum. Protective Life, Athene, Nationwide Mutual Life, AXA Equitable und Jackson National steigerten ihr Vermögen 2019 um 13,7 % bis 17,8 % und lagen damit weit über den 8,2 % der Branche, während TIAA und Talcott um weniger als 4 % wuchsen.
Was sich seit 2019 geändert hat
Der Sektor ist weitergewachsen. Die NAIC-Branchenübersicht zum Jahresende 2025 weist für Lebens- und Kranken-/Unfallversicherer ein gesamtes zugelassenes Nettovermögen von rund 9,95 Bio. $ aus, darunter etwa 3,52 Bio. $ Vermögen in getrennten Konten. Da AM Best und die NAIC unterschiedliche Datenabrufe und Berichtsgruppen verwenden, sind die beiden Gesamtwerte nicht vollständig vergleichbar, die Richtung ist aber eindeutig.
Auch die Firmennamen haben sich geändert. Die Triple-I-Liste der führenden Lebens-/Rentenversicherer nach Prämien 2025 enthält Gruppen wie Equitable Holdings, Athene Holding und Corebridge Financial; prüfen Sie daher bei jedem Unternehmen aus älteren Rankings den aktuellen juristischen Namen. Beachten Sie außerdem, dass ein Ranking nach Prämien eine andere Reihenfolge ergibt als eines nach Vermögen: In der Triple-I-Prämienliste 2025 steht MetLife an erster Stelle.
Bedeutet ein größerer Versicherer auch einen sichereren Versicherer?
Nicht automatisch. Die Vermögensgröße zeigt Umfang und Diversifikation, die Sicherheit hängt jedoch vom Kapital im Verhältnis zum Risiko, der Qualität der Kapitalanlagen, der Angemessenheit der Rückstellungen und vom Management ab. Ein kleinerer Versicherungsverein auf Gegenseitigkeit mit starker Kapitalausstattung kann für Ihre Police die bessere Wahl sein als ein Riese mit schlechterem Rating. Achten Sie bei der Wahl einer Lebensversicherung oder Rente auf:
- das Rating der finanziellen Stärke des konkreten Unternehmens, das Ihre Police ausstellt (siehe Finanzstärke-Ratings von Versicherern);
- seine Kapitalausstattung und seine Beschwerdehistorie (siehe So prüfen Sie die Zuverlässigkeit eines Versicherers);
- wie das Produkt zu Ihren Zielen passt: Risikolebensversicherung (Term) oder lebenslanger Schutz, feste oder variable Rente.
Fazit
Das AM-Best-Vermögensranking ist eine gute Landkarte dafür, wer 2019 die größten Lebensversicherungsgruppen waren, aber betrachten Sie es als Hintergrundwissen und nicht als Kaufsignal. Nutzen Sie aktuelle Ratings, die genaue versichernde Gesellschaft und die Vertragsbedingungen für Ihre Entscheidung. Vergleichen Sie mit Polis Re die Optionen bei Lebensversicherung und Rentenversicherung oder fordern Sie ein Angebot an; die Policen werden von zugelassenen Versicherern ausgestellt und über in Ihrem Bundesstaat zugelassene Vermittler platziert.