Eine Versicherungspolice ist ein Versprechen, das möglicherweise erst in vielen Jahren eingelöst werden muss. Finanzstärke-Ratings sind unabhängige Einschätzungen, ob ein Versicherer dieses Versprechen halten kann. Vier Agenturen dominieren die Versicherer-Ratings in den USA: AM Best, S&P Global Ratings, Moody's und Fitch Ratings. Ihre Skalen sehen unterschiedlich aus; hier erfahren Sie, wie Sie sie nebeneinander lesen.
Was ein Finanzstärke-Rating misst
AM Best definiert sein Financial Strength Rating (FSR) als unabhängige Einschätzung der finanziellen Stärke eines Versicherers und seiner Fähigkeit, seine laufenden Versicherungs- und Vertragsverpflichtungen zu erfüllen. Das Rating bezieht sich auf das Versicherungsunternehmen, nicht auf eine bestimmte Police. Die Finanzstärke-Ratings der übrigen Agenturen haben denselben Fokus: die Fähigkeit, Ansprüche der Versicherungsnehmer zu zahlen, im Unterschied zum Kreditrating der Anleihen der Holdinggesellschaft.
Ratings sind Einschätzungen, keine Garantien. AM Best bewertet beispielsweise die Bilanzstärke, die operative Leistung, das Geschäftsprofil und das unternehmensweite Risikomanagement und betont, dass ein Rating eine zukunftsgerichtete Einschätzung ist, die nicht als Garantie verstanden werden kann. Ratings können heraufgestuft, herabgestuft oder zurückgezogen werden.
AM Best: die am weitesten verbreitete Skala für US-Versicherer
| Kategorie | Ratings | Beschreibung von AM Best |
|---|---|---|
| Superior (überragend) | A++, A+ | Überragende Fähigkeit, laufende Versicherungsverpflichtungen zu erfüllen |
| Excellent (ausgezeichnet) | A, A- | Ausgezeichnete Fähigkeit |
| Good (gut) | B++, B+ | Gute Fähigkeit |
| Fair (befriedigend) | B, B- | Befriedigende Fähigkeit; finanzielle Stärke anfällig für nachteilige Veränderungen |
| Marginal (grenzwertig) | C++, C+ | Grenzwertige Fähigkeit; anfällig |
| Weak (schwach) | C, C- | Schwache Fähigkeit; sehr anfällig |
| Poor (mangelhaft) | D | Mangelhafte Fähigkeit; äußerst anfällig |
AM Best verwendet außerdem Statuscodes: E für Versicherer, die unter aufsichtsrechtliche Kontrolle gestellt wurden (Conservation oder Rehabilitation), und F für Versicherer, die nach Feststellung der Insolvenz in die Liquidation gegangen sind. Ratings werden in der Regel zusammen mit einem Ausblick veröffentlicht, etwa „stabil“, der die wahrscheinliche Entwicklungsrichtung des Ratings anzeigt.
S&P Global Ratings
Die Finanzstärke-Skala von S&P für Versicherer reicht von AAA (äußerst starke finanzielle Sicherheitsmerkmale) über AA (sehr stark), A (stark) und BBB (gut) bis hinunter zu BB (grenzwertig), B (schwach), CCC (sehr schwach) und CC (äußerst schwach). SD und D bedeuten Zahlungsausfall bei Versicherungsverpflichtungen. Ratings von AA bis CCC können ein Plus oder Minus tragen. Versicherer mit einem Rating von BB oder niedriger gelten als Unternehmen mit anfälligen Merkmalen.
Moody's und Fitch
Die Finanzstärke-Ratings von Moody's für Versicherer umfassen 21 Stufen, von Aaa (außergewöhnlich) über Aa1–Aa3 (ausgezeichnet), A1–A3 (gut), Baa1–Baa3 (angemessen), Ba1–Ba3 (fragwürdig), B1–B3 (schlecht), Caa1–Caa3 (sehr schlecht), Ca (äußerst schlecht) bis C (niedrigste Stufe). Die Ziffern 1, 2 und 3 zeigen, ob ein Unternehmen am oberen, mittleren oder unteren Ende seiner Kategorie steht.
Die Finanzstärke-Ratings von Fitch für Versicherer reichen von AAA bis C, mit Plus- und Minus-Zusätzen von AA bis CCC. Fitch beschreibt die Kategorie AA als „sehr stark“, dasselbe Wort, das S&P für diese Stufe verwendet.
Ein Versicherer, vier Ratings
Weil die Skalen sich unterscheiden, hilft ein Blick darauf, wie ein einzelnes Unternehmen von allen vier Agenturen bewertet wird. Versicherer veröffentlichen dies meist auf ihren eigenen Websites:
| Unternehmen (wie veröffentlicht) | AM Best | S&P | Moody's | Fitch |
|---|---|---|---|---|
| Metropolitan Life Insurance Company (Stand 6. Juli 2026) | A+ | AA- | Aa3 | AA- |
| Jackson National Life Insurance Company (Stand 18. Februar 2026) | A | A | A3 | A |
In diesen Beispielen fiel das A+ von AM Best mit AA- bei S&P und Fitch sowie Aa3 bei Moody's zusammen, während das A von AM Best mit A bei S&P und Fitch sowie A3 bei Moody's zusammenfiel. Diese Zuordnungen sind Veranschaulichungen, keine offiziellen Entsprechungen: Jede Agentur verwendet ihre eigene Methodik, und derselbe Buchstabe bedeutet nicht auf jeder Skala dasselbe.
So nutzen Sie Ratings beim Abschluss einer Versicherung
- Prüfen Sie die versichernde Gesellschaft, nicht nur die Marke. Gruppen bestehen aus mehreren juristischen Einheiten, teils mit unterschiedlichen Ratings. Maßgeblich ist der Name auf Ihrer Police.
- Passen Sie das Rating an die Dauer des Versprechens an. Bei einer Kfz-Police mit sechs Monaten Laufzeit zählen ein solides Rating und ein guter Schadenservice. Bei lebenslanger Lebensversicherung, Renten oder Pflegeversicherung sollten Sie die stärksten Ratings bevorzugen, die Sie finden, weil der Versicherer über Jahrzehnte gesund bleiben muss.
- Beachten Sie den Ausblick und jüngste Änderungen. Eine Herabstufung oder ein negativer Ausblick ist ein Frühwarnsignal.
- Kombinieren Sie Ratings mit anderen Daten. Schauen Sie auch auf Beschwerdehistorie und aufsichtsrechtliches Kapital (siehe So prüfen Sie die Zuverlässigkeit eines Versicherers).
- Kennen Sie das Sicherheitsnetz. Wenn ein Versicherer ausfällt, schützen die Garantiefonds (Guaranty Associations) der Bundesstaaten die Versicherungsnehmer bis zu gesetzlichen Grenzen (siehe Was passiert, wenn ein Versicherer ausfällt).
Fazit
Nutzen Sie Ratings als Filter: Stellen Sie eine engere Auswahl von Unternehmen zusammen, die bei mindestens einer großen Agentur in den oberen Kategorien eingestuft sind, und vergleichen Sie dann Versicherungsschutz, Preis und Service. AM-Best-Ratings finden Sie auf ambest.com und auf den Websites der meisten Versicherer. Polis Re kann Ihnen helfen, bewertete Versicherer für Leben, Rente, Wohngebäude oder gewerblichen Schutz zu vergleichen; fordern Sie ein Angebot an.