Как работает пропорциональное перестрахование
При пропорциональном (pro rata) перестраховании перестраховщик принимает фиксированную долю каждого риска и получает ту же долю исходной премии. Если у перестраховщика 40% полиса, он оплачивает 40% каждого убытка по этому полису, крупного или мелкого. Поскольку перестраховщик также принимает на себя свою долю аквизиционных расходов, он выплачивает цеденту комиссию за передачу (ceding commission). Пропорциональное покрытие может быть организовано как договор (treaty) или, для отдельных рисков, на факультативной основе.
Квотное перестрахование (quota share)
Квотный договор передаёт одинаковый процент каждого полиса портфеля. Он прост в администрировании и даёт широкое высвобождение капитала, поэтому популярен у начинающих страховщиков, компаний, выходящих на новые линии, и страховщиков, растущих быстрее своего капитала. Его недостаток в том, что цедент отдаёт долю и своих лучших, самых мелких рисков.
Эксцедент сумм (surplus)
Договор эксцедента сумм позволяет страховщику оставлять риски в пределах своего удержания (одной «линии») и передавать только превышение, до заданного числа линий. Мелкие риски остаются полностью в удержании; крупные делятся. Договоры эксцедента сумм распространены в имущественном страховании в Европе и Азии, поскольку выравнивают портфель по страховой сумме. Они требуют тщательной установки линий и более детального администрирования, чем квотное перестрахование.
Комиссии и участие в прибыли
- Фиксированная комиссия за передачу: постоянный процент от переданной премии.
- Скользящая шкала (sliding scale): комиссия растёт, когда коэффициент убыточности снижается, и снижается, когда убытки растут, в пределах диапазона.
- Комиссия от прибыли (profit commission): цедент получает часть прибыли перестраховщика после расходов и убытков.
- Участие в убытках или коридор: цедент удерживает часть убытков в заданном диапазоне коэффициента убыточности, согласуя интересы сторон.
Лимиты, защищающие перестраховщика
Чистое пропорциональное покрытие полностью подвергало бы перестраховщика катастрофам, поэтому договоры часто включают лимит по событию (event limit) (потолок доли перестраховщика по любой одной катастрофе) и потолок коэффициента убыточности (loss ratio cap). Затем цеденты защищают свою удержанную долю покрытием эксцедента убытка. Внимательно изучите взаимодействие этих слоёв.
Преимущества и ограничения
| Преимущества | Ограничения |
|---|---|
| Простое, предсказуемое разделение результатов | Передаётся и прибыльный бизнес |
| Комиссия за передачу финансирует аквизиционные расходы | Ограниченная защита от одной катастрофы |
| Значительное высвобождение капитала и резервов | Требуется детальная отчётность по бордеро |
Применение на международных рынках
В США квотные договоры широко используют партнёры-перевозчики управляющих генеральных агентов (MGA), фронтирующие страховщики и растущие страховщики для поддержки нормативного профицита. Европейские и азиатские рынки имеют давнюю традицию договоров эксцедента сумм и квотных договоров для имущества и инженерных рисков. Перестраховщики Бермудских островов и вспомогательные структуры стороннего капитала принимают квотные договоры, в том числе по портфелям ответственности, а сами синдикаты Lloyd's покупают квотное покрытие, иногда у поставщиков капитала через специальные соглашения.
Ввод и вывод портфеля
Когда пропорциональный договор начинается или заканчивается, стороны согласовывают, как поступать с действующим бизнесом. Ввод портфеля (portfolio entry) передаёт незаработанную премию и неурегулированные убытки в новый договор, а чистый срез (clean cut) прекращает ответственность перестраховщика по истечении договора с соответствующим выводом портфеля. Альтернатива — основа run-off — оставляет перестраховщика ответственным за полисы, переданные в его период, до их истечения и урегулирования убытков.
С чего начать
Подготовьте данные о премиях и убытках как минимум за несколько лет, ваши андеррайтинговые правила и профиль риска по страховым суммам. Polis Re помогает структурировать запрос и связывает вас с лицензированными перестраховочными посредниками и авторизованными перестраховщиками. Отправьте запрос.