再保险: 比例再保险

比例再保险如何运作

在比例（按比例）再保险中，再保险人承担每个风险的固定份额，并获得原保费中相同比例的份额。如果再保险人持有一张保单的 40%，它就赔付该保单每一笔损失的 40%，无论大小。由于再保险人也承担其份额的获取成本，它会向分出人支付分保佣金。比例保障可以安排为合约，对于单一风险，也可以按临时方式安排。

成数分保

成数分保按相同的百分比分出业务组合中的每一张保单。它管理简单，并能提供广泛的资本减免，因此受到新成立的保险公司、进入新业务线的公司以及增长速度超过其资本的保险公司的欢迎。它的缺点是，分出人也把自己最好的小额风险分出了一部分。

溢额分保

溢额分保合约让保险公司自留不超过其自留额（一“线”）的风险，只分出超出的部分，最多可分出设定的线数。小额风险完全自留；大额风险则由双方分担。溢额分保合约在欧洲和亚洲的财产险业务中很常见，因为它按保险金额来平衡业务组合。与成数分保相比，它需要审慎设定线数，管理也更为细致。

佣金与利润分享

• 固定分保佣金：按分出保费的固定百分比计算。
• 浮动佣金：在一定范围内，赔付率下降时佣金上升，赔付上升时佣金下降。
• 盈余佣金：扣除费用和赔款后，分出人获得再保险人利润的一部分。
• 损失参与或区间：分出人在设定的赔付率区间内自留部分损失，使双方利益一致。

保护再保险人的限额

纯比例保障会使再保险人完全暴露于巨灾风险之下，因此合约通常包含事件限额（再保险人在任何一次巨灾中所承担份额的上限）和赔付率上限。分出人再用超额赔款保障来保护其自留份额。请仔细阅读这些层级之间的相互作用。

优点与局限

国际应用

在美国，成数分保被管理型总代理机构（MGA）的承保合作方、前置承保机构和成长型保险公司广泛用于支持法定盈余。欧洲和亚洲市场在财产险和工程险领域长期采用溢额分保和成数分保合约。百慕大再保险公司和第三方资本工具承保成数分保，包括责任险业务，而 Lloyd's 辛迪加自身也购买成数分保保障，有时是通过特殊目的安排向资本提供方购买。

业务组合转入与转出

比例合约开始或终止时，双方约定如何处理有效业务。业务组合转入将未到期保费和未决赔款转入新合约，而清洁切断则在合约到期时终止再保险人的责任，并配合相应的业务组合转出。另一种方式是逐步终止（run-off）基础，即再保险人对其合约期间内分出的保单承担责任，直至这些保单到期、其赔案结清。

如何开始

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