Cómo funciona el reaseguro proporcional
En el reaseguro proporcional (pro rata), el reasegurador toma una parte fija de cada riesgo y recibe la misma parte de la prima original. Si el reasegurador tiene el 40% de una póliza, paga el 40% de cada siniestro de esa póliza, grande o pequeño. Como el reasegurador también asume su parte de los costes de adquisición, paga a la cedente una comisión de cesión. La cobertura proporcional puede organizarse como tratado o, para riesgos individuales, de forma facultativa.
Cuota parte
Un tratado de cuota parte cede el mismo porcentaje de cada póliza de una cartera. Es sencillo de administrar y da un amplio alivio de capital, lo que lo hace popular entre aseguradoras emergentes, compañías que entran en nuevos ramos y aseguradoras que crecen más rápido que su capital. Su inconveniente es que la cedente también cede una parte de sus mejores riesgos, los más pequeños.
Excedente
Un tratado de excedente permite a la aseguradora conservar los riesgos hasta su retención (una «línea») y ceder solo el exceso, hasta un número fijado de líneas. Los riesgos pequeños se retienen por completo; los grandes se comparten. Los tratados de excedente son habituales en el negocio de bienes en Europa y Asia porque equilibran la cartera según la suma asegurada. Requieren una fijación cuidadosa de las líneas y una administración más detallada que la cuota parte.
Comisiones y participación en beneficios
- Comisión de cesión fija: un porcentaje fijo de la prima cedida.
- Escala móvil: la comisión sube cuando baja la siniestralidad y baja cuando suben los siniestros, dentro de un rango.
- Comisión de beneficios: la cedente recibe parte del beneficio del reasegurador después de gastos y siniestros.
- Participación en siniestros o corredor: la cedente retiene parte de los siniestros dentro de una banda de siniestralidad fijada, alineando intereses.
Límites que protegen al reasegurador
Una cobertura pro rata pura expondría por completo al reasegurador a las catástrofes, por lo que los tratados suelen incluir un límite por evento (un tope a la participación del reasegurador en una misma catástrofe) y un tope de siniestralidad. Las cedentes protegen entonces su parte retenida con una cobertura de exceso de pérdida. Lea con atención la interacción entre estas capas.
Ventajas y limitaciones
| Ventajas | Limitaciones |
|---|---|
| Reparto simple y previsible de los resultados | También se cede el negocio rentable |
| La comisión de cesión financia los costes de adquisición | Protección limitada frente a una catástrofe aislada |
| Fuerte alivio de capital y de excedente | Se exige un informe detallado de bordereaux |
Uso internacional
En EE. UU., las cuotas partes las usan ampliamente las aseguradoras socias de los agentes generales gestores (MGA), las aseguradoras «fronting» y las aseguradoras en crecimiento para respaldar el excedente estatutario. Los mercados europeo y asiático tienen una larga tradición de tratados de excedente y de cuota parte para bienes e ingeniería. Los reaseguradores de Bermudas y los vehículos de capital de terceros suscriben cuotas partes, también sobre carteras de responsabilidad civil, y los propios sindicatos de Lloyd's contratan cobertura de cuota parte, a veces de proveedores de capital mediante acuerdos de propósito especial.
Entrada y salida de cartera
Cuando un tratado proporcional comienza o termina, las partes acuerdan cómo se trata el negocio en vigor. Una entrada de cartera transfiere la prima no devengada y los siniestros pendientes al nuevo tratado, mientras que un corte limpio («clean cut») pone fin a la responsabilidad del reasegurador al vencimiento con una salida de cartera equivalente. La alternativa, la base de run-off, deja al reasegurador responsable de las pólizas cedidas durante su periodo hasta que expiren y se liquiden sus siniestros.
Cómo empezar
Prepare al menos varios años de datos de primas y siniestros, sus directrices de suscripción y un perfil de riesgo por suma asegurada. Polis Re le ayuda a estructurar la solicitud y le pone en contacto con intermediarios de reaseguro autorizados y reaseguradores autorizados. Envíe una solicitud.