超额赔款如何运作
非比例再保险不按固定比例分担保费和损失。相反，分出人自留不超过自留额（也称优先额或起赔点）的每一笔损失，再保险人则赔付超出部分，直至约定的限额。一个层级以“限额 xs 自留额”表示，例如“1,000 万美元 xs 500 万美元”。再保险人的保费是针对该层级单独谈判确定的，而不是根据原保单保费推算出来的。
主要类型
| 类型 | 触发条件 | 典型用途 |
|---|---|---|
| 险位超额赔款 | 单一风险的损失超过自留额 | 财产险、工程险 |
| 巨灾超额赔款 | 同一事件造成的全部损失合计 | 飓风、地震、洪水 |
| 责任险/累积事故超赔 | 按每次事故，涉及一张或多张保单 | 责任险、工伤赔偿险 |
| 累积超赔/止损 | 当年总损失或赔付率 | 频率保护、农作物险、健康险 |
层级与项目
大型项目被分成若干层级，每一层由一组再保险人承保。较低的“工作”层级经常被触及，按损失经验定价；较高的层级很少被触及，主要按风险暴露和巨灾模型定价。分出人根据自身资本、风险偏好以及美国、欧洲或其他地区的监管要求来选择自留额。
恢复保额与小时条款
一个层级赔付一笔损失后，其限额就被用掉了。恢复保额可使其复原，通常需要额外支付按已赔付金额比例计算的保费。巨灾合约会规定可恢复的次数。小时条款规定同一风险事故造成的损失在多长时间内算作一个事件，这决定了分出人要承担几次自留额。
定价
- 历史成本法（burning cost）：该层级过去的损失，经趋势调整和进展调整后，除以保费收入。
- 风险暴露定价：在历史数据不足时，用曲线和限额分布估算预期损失。
- 巨灾模型：由供应商和公司内部的模型模拟事件，为财产巨灾层级定价。
- 线上费率（rate on line）：再保险保费除以层级限额，是衡量价格的快捷指标。
最终净损失
超额赔款合约将自留额适用于分出人的最终净损失：即扣除残值、代位追偿以及对合约有利的其他再保险之后，实际支付的金额。损失理算费用是计入损失还是按比例分摊，以及底层成数分保的摊回是否优先扣除，都会显著改变再保险人的赔付金额，因此这些定义值得仔细审阅。
指数与稳定条款
欧洲的长尾责任险层级通常带有指数（稳定）条款，根据损失发生日至赔付日之间的工资或价格通胀，调整自留额和限额。美国的责任险合约很少使用该条款，因此通胀风险更多转移到再保险人身上，这也是美国责任险定价对理赔通胀十分敏感的原因之一。
市场视角
财产巨灾超额赔款是百慕大再保险公司的核心产品，也是 Lloyd's 辛迪加和欧洲全球性集团的重要业务线。巨灾债券和抵押再保险等保险连结证券，大多提供非比例的承保能力。在亚洲，日本的台风和地震项目大多在 4 月 1 日续约，而美国佛罗里达州的项目在 6 月 1 日续约。可与比例再保险对照参阅。
下一步
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