إعادة التأمين: إعادة التأمين غير النسبية (فائض الخسارة)

كيف يعمل فائض الخسارة

لا تقتسم إعادة التأمين غير النسبية الأقساط والخسائر بنسبة ثابتة. وإنما تحتفظ الشركة المُسنِدة بكل خسارة حتى احتفاظ (يسمى أيضًا الأولوية أو نقطة السريان)، ويدفع معيد التأمين الزيادة حتى حد متفق عليه. وتُوصف الطبقة بالصيغة «الحد xs الاحتفاظ»، مثل «10 ملايين دولار xs 5 ملايين دولار». ويُتفاوض على قسط معيد التأمين للطبقة، ولا يُشتق من قسط الوثيقة الأصلية.

الأنواع الرئيسية

الطبقات والبرامج

تُقسَّم البرامج الكبيرة إلى عدة طبقات، تُسنَد كل منها إلى مجموعة من معيدي التأمين. وتتعرض الطبقات «العاملة» الدنيا للخسارة كثيرًا وتُسعَّر بحسب خبرة الخسائر؛ أما الطبقات العليا فنادرًا ما تتأثر وتُسعَّر في الغالب بحسب التعرض ونماذج الكوارث. وتختار الشركات المُسنِدة احتفاظاتها بحسب رأسمالها وشهيتها للمخاطر ومتطلباتها الرقابية في الولايات المتحدة أو أوروبا أو غيرها.

إعادة التعبئة وبنود الساعات

بمجرد أن تدفع طبقة خسارة، يُستنفد حدها. وإعادة التعبئة (reinstatement) تعيده، عادةً مقابل قسط إضافي يُحسب بالتناسب مع المبلغ المدفوع. وتحدد اتفاقيات الكوارث عدد عمليات إعادة التعبئة المتاحة. ويحدد بند الساعات (hours clause) المدة التي تُعدّ فيها خسائر خطر واحد حدثًا واحدًا، مما يحدد عدد الاحتفاظات التي تدفعها الشركة المُسنِدة.

التسعير

• تكلفة الحرق (Burning cost): الخسائر السابقة التي أصابت الطبقة، بعد تعديل الاتجاه والتطور، مقسومة على دخل الأقساط.
• التسعير بالتعرض: تقدّر المنحنيات وملفات الحدود الخسارة المتوقعة عندما يكون السجل التاريخي ضعيفًا.
• نمذجة الكوارث: تحاكي النماذج الخارجية والداخلية الأحداث لتسعير طبقات كوارث الممتلكات.
• المعدل على الحد (Rate on line): قسط إعادة التأمين مقسومًا على حد الطبقة، وهو مقياس سريع للسعر.

صافي الخسارة النهائية

تطبق اتفاقيات فائض الخسارة الاحتفاظ على صافي الخسارة النهائية لدى الشركة المُسنِدة: أي المبلغ المدفوع فعليًّا بعد خصم المتحصلات من الأنقاض والحلول (subrogation) وإعادة التأمين الأخرى التي تعود بالنفع على الاتفاقية. وقد يتغير مبلغ دفع معيد التأمين كثيرًا بحسب ما إذا كانت مصروفات تسوية الخسائر مدرجة في الخسارة أو مقتسمة بالتناسب، وما إذا كانت متحصلات الحصة النسبية الأساسية تأتي أولًا، ولذلك تستحق هذه التعريفات مراجعة دقيقة.

بنود الفهرسة والاستقرار

تتضمن طبقات المسؤولية طويلة الذيل في أوروبا غالبًا بند الفهرسة (الاستقرار) الذي يعدّل الاحتفاظ والحد تبعًا لتضخم الأجور أو الأسعار بين تاريخ الخسارة وتاريخ الدفع. ونادرًا ما تستخدمه اتفاقيات المسؤولية الأمريكية، فينتقل خطر التضخم أكثر إلى معيد التأمين، وهو أحد أسباب حساسية تسعير المسؤولية في الولايات المتحدة لتضخم المطالبات.

منظور السوق

يُعدّ فائض خسارة كوارث الممتلكات المنتج الأساسي لمعيدي التأمين في برمودا، وخطًّا رئيسيًّا لنقابات Lloyd's والمجموعات العالمية في أوروبا. وتوفر الأوراق المالية المرتبطة بالتأمين، مثل سندات الكوارث وإعادة التأمين المضمون بضمانات، سعةً غير نسبية في معظمها. وفي آسيا تُجدَّد برامج الأعاصير والزلازل اليابانية في 1 أبريل في معظمها، بينما تُجدَّد برامج فلوريدا الأمريكية في 1 يونيو. قارن مع إعادة التأمين النسبية.

الخطوات التالية

تساعد Polis Re الشركات المُسنِدة وشركات التأمين الأسيرة (captives) على نمذجة خيارات الاحتفاظ وإعداد ملفات العرض، مع الإسناد عبر وسطاء إعادة تأمين مرخصين ومعيدي تأمين مرخّص لهم. اطلب الدعم أو اقرأ المسرد.