Qué es el reaseguro de tratado
El reaseguro de tratado es un contrato entre una aseguradora (la cedente) y uno o varios reaseguradores que cubre una cartera de negocio definida en lugar de pólizas individuales. Toda póliza que entra en el alcance del tratado queda reasegurada automáticamente, sin tener que presentarse para su aprobación por separado. Esto convierte a los tratados en la columna vertebral de los programas de reaseguro de la mayoría de las aseguradoras, mientras que el reaseguro facultativo se ocupa de los riesgos que quedan fuera de ellos.
Por qué contratan tratados las aseguradoras
- Capacidad: la aseguradora puede suscribir pólizas más grandes y más negocio del que respalda su propio capital.
- Estabilidad: los tratados de exceso de pérdida y de catástrofe suavizan los resultados tras grandes siniestros o desastres naturales.
- Alivio de capital: ceder parte del riesgo puede reducir el capital exigido conforme a las normas de capital basado en riesgo de EE. UU., Solvencia II en Europa o el marco de solvencia de Bermudas.
- Experiencia: los reaseguradores comparten datos de tarificación, estándares de redacción y conocimientos de gestión de siniestros.
Principales estructuras de tratado
| Estructura | Cómo funciona |
|---|---|
| Cuota parte | Se cede un porcentaje fijo de cada póliza |
| Excedente | Solo se cede el importe que supera la retención de la aseguradora, en «líneas» |
| Exceso de pérdida por riesgo | Paga por encima de una retención por cada siniestro individual de un riesgo |
| Exceso de pérdida por catástrofe | Paga por encima de una retención por todos los siniestros de un mismo evento |
| Stop loss / agregado | Paga cuando la siniestralidad anual o el total de siniestros superan un umbral |
Los dos primeros son proporcionales; el resto son no proporcionales.
Carácter obligatorio y base de atribución
La mayoría de los tratados son obligatorios: la cedente debe ceder y el reasegurador debe aceptar todo el negocio comprendido en el alcance. Los tratados se atribuyen bien sobre una base de riesgos en curso («risks-attaching»: las pólizas suscritas durante el año del tratado quedan cubiertas durante toda su vigencia), bien sobre una base de siniestros ocurridos («losses-occurring»: se cubren los siniestros que ocurren durante el periodo del tratado, con independencia de cuándo se suscribió la póliza). Acertar con esto evita lagunas en la renovación.
Calendario de renovaciones y colocación
Los tratados suelen tener una duración de doce meses y se agrupan en torno a las fechas de renovación del mercado: el 1 de enero es la más importante, con foco en Europa, Asia-Pacífico fuera de Japón, responsabilidad civil y ramos especiales; el 1 de abril está dominado por Japón; el 1 de junio, por los programas de catástrofe de bienes en Florida; y el 1 de julio, por el resto del negocio estadounidense. Un reasegurador líder fija el precio y las condiciones, y otros reaseguradores completan el panel. Las colocaciones se suelen gestionar a través de intermediarios de reaseguro, y es frecuente que sindicatos de Lloyd's, aseguradoras de Bermudas, grupos europeos y reaseguradores asiáticos compartan el mismo programa.
Seguridad, garantías y regulación
Una cedente estadounidense solo obtiene crédito estatutario por el reaseguro que cumple la ley estatal de crédito por reaseguro. Las revisiones de 2019 de la NAIC a su Ley Modelo de Crédito por Reaseguro (Credit for Reinsurance Model Law), que implementaron los acuerdos cubiertos con la UE y el Reino Unido, permiten que los reaseguradores admisibles de jurisdicciones recíprocas no aporten garantías. Los demás reaseguradores no autorizados suelen garantizar sus obligaciones con fondos fiduciarios o cartas de crédito. Consulte la página de la NAIC sobre el acuerdo cubierto para obtener más información.
Cláusulas clave que revisar
- Definiciones de evento de siniestro, pérdida neta final y cláusulas de horas para catástrofes
- Disposiciones de «follow-the-fortunes» y «follow-the-settlements» (seguir la suerte y las liquidaciones)
- Informes, bordereaux de primas y siniestros, y derechos de auditoría
- Cláusulas de arbitraje, insolvencia, compensación y conmutación
- Exclusiones de sanciones, riesgo cibernético y enfermedades transmisibles
Trabajar con Polis Re
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